标普油气勘探生产 QDII 基金对比
收录跟踪标普石油天然气勘探及生产精选行业指数的场内 ETF 2 只，暂未收录场外基金份额。本站目前只收录场内 ETF；比较重点是场内 ETF 的折溢价与换仓成本。指数币种为美元（USD），境内基金份额与行情为人民币（CNY）。XOP 与境内两只 ETF 跟踪同一指数，用作美元收盘走势对照；华宝油气跟踪另一只全收益上游指数，不纳入本专题。
折溢价走势：标普油气勘探生产场内 ETF 价格相对净值的偏离幅度
当前溢价
+8.15%
净值折溢价中位数，估值日 2026-10-29。过去 259 个交易日里，有 26 个交易日（10%）比现在高。
最近高点
7.20%
2026-10-29 前后（5 日平均）。目前仍在高点附近。
最大的一次回落
18.56% → 0.31%
有数据以来：2026-03-25 到 2026-05-13，回落 18.3 个百分点，用了 31 个交易日。
因溢价临时停牌
0 次
有数据以来没有。
图怎么看、数字怎么算
- 绿色粗线是净值折溢价中位数的 5 日平均，淡绿色是当天的值；红色虚线是 10% 的高溢价阈值。
- 高点与低点按 5 日平均自动标出：比上一个高点或低点反向变动超过 5.2 个百分点才算一次转折，图上只标回落最大的几次。
- 净值走势（左轴）：每天取各 ETF 单位净值涨跌幅的中位数，逐日连乘，区间第一天记为 100。按人民币计，包含汇率变动，不是指数点位。
- XOP（左轴）：在境外市场上市、跟踪同一指数的 ETF，美元收盘价，不含分红，转载自腾讯财经，同样从第一天记为 100。它和人民币净值走势的差距可能来自汇率、基金费用、跟踪误差与分红处理。
- 参考溢价（收盘价 ÷ IOPV − 1）从 11-02 起采集，目前 1 个交易日，满 20 个交易日后会画进图里。
- 下方柱状图来自基金公司公告：红色是当天因溢价临时停牌的 ETF 数，橙色是场外暂停申购或调整限额的份额数，不含因境外节假日的例行暂停。宏观事件不在本站数据范围内。
基金概览（折溢价排行）
参考折溢价不等于交易成本：成交额、买卖价差与冲击成本未完全反映。 右列为当日成交额；成交额越大，大额交易对价格的冲击通常越小。
最高与最低相差
11-021.09个百分点
富国 513350 +4.45% → 嘉实 159518 +3.36%
按 10 万元换仓，参考净值约增加 ¥1,011.69（未计佣金与价差）。
用这两只测算换仓 →换仓测算
2026-11-02 收盘数据同指数换仓：指数暴露不变，只比较折溢价差与交易成本。默认数值较高 → 较低，可改选。
按收盘价计
未填按 0；买卖各收一次
两只 ETF 折溢价均变为此值
- 卖出前持有的底层资产
- ¥95,735.29
- 市值 ÷ (1 + 4.45%)
- 换仓后持有的底层资产
- ¥96,746.99
- (市值 − 佣金 ¥0.00) ÷ (1 + 3.36%)
- 底层资产增加
- ¥1,011.69+1.06%
- 相同的指数涨跌，作用于更多的底层资产
情景结果：折溢价变为 5.00%
假设指数不变- 不换仓的市值
- ¥100,522.06
- +0.52%
- 换仓后的市值
- ¥101,584.34
- +1.58%
| 卖出 513350 | 买入 159518 | |
|---|---|---|
| 收盘参考折溢价 | +4.45% | +3.36% |
| 净值折溢价 | +7.89%（估值日 2026-10-29） | +8.41%（估值日 2026-10-29） |
| 一级市场申购 | 限额单日 100万 份 | 限额单日 100万 份 |
| 成交额 | 10.94亿 | 10.20亿 |
| 管理费 + 托管费 | 0.60% / 年 | 0.60% / 年 |
结果仅为基于收盘数据的费用估算，不构成投资建议。
测算口径与限制
- 一级市场暂停申购期间，套利资金无法通过申购新份额压低溢价，溢价通常更高且更难回落；恢复申购后溢价可能快速收窄。
- 本测算采用收盘数据。QDII 的 IOPV 会受对应境外市场交易时段、汇率与估值方式影响；盘中两只 ETF 的折溢价均会变化，下单前应以实时价格与 IOPV 为准，卖出与买入宜尽量同时完成。
- 未计入买卖价差、跟踪误差与汇率变动。行情转载自公开网页，非交易所授权数据。本测算仅说明换仓成本的计算方法，不构成投资建议。
场内 ETF
场内 ETF 可按市价买卖；参考折溢价不等于交易成本，成交额不反映价差与冲击成本。停牌时不参与折溢价比较。默认按参考折溢价从高到低排列，可点击表头切换。
- +4.45%收盘参考折溢价
- 收盘价
- 1.496 -2.35%
- IOPV
- 1.432
- 净值折溢价（10-29）
- +7.89%
标普油气勘探生产成交 10.94亿基金规模 10.92亿（截至 2026-09-30）一级申购 限额正常交易最新 - +3.36%收盘参考折溢价
- 收盘价
- 1.411 -3.75%
- IOPV
- 1.365
- 净值折溢价（10-29）
- +8.41%
标普油气勘探生产成交 10.20亿基金规模 20.18亿（截至 2026-09-30）一级申购 限额正常交易最新
最近的申购状态变更
全部变更关于嘉实标普石油天然气勘探及生产精选行业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2026年9月7日暂停申购、赎回业务的公告
- 生效
- 2026-09-07
- 公告
- 2026-09-03
- 回补收录
- 2026-11-02 16:09
选择参考
- 场内 ETF
- 交易时段内可按市价随时买卖，需承担二级市场折溢价。当前溢价较低的为 嘉实 159518（+3.36%），当日成交额 10.20亿元。成交额越大，大额交易对价格的冲击通常越小。
- 场外基金
- 该指数暂无场外基金份额，只能通过场内 ETF 交易。
- 已持有折溢价较高的 ETF
- 如考虑换入折溢价更低的同指数 ETF，可先通过换仓测算估算价差与交易成本。
- 折溢价变化风险
- 溢价可能回落，折价也可能扩大；即使指数未下跌，ETF 价格仍可能因折溢价变化而下跌。计算口径见方法论。
以上内容依据公开数据整理，仅供参考，不构成投资建议。