德国DAX QDII 基金对比
收录跟踪德国DAX指数的场内 ETF 2 只、场外基金份额 2 个。同一指数下，不同产品与申购渠道的实际买入成本差异较大。DAX 指数币种为欧元，境内基金份额与行情为人民币，海外对照 ETF 为美元，三者不能按绝对价格直接比较。
溢价走势：德国DAX场内 ETF 价格高于净值的幅度
当前溢价
-0.73%
净值溢价中位数，估值日 2026-10-29。过去 260 个交易日里，有 239 个交易日（92%）比现在高。
最近高点
2.38%
2026-08-14 前后（5 日平均）。目前 -0.54%，已回落 2.9 个百分点。
最大的一次回落
5.79% → -1.08%
有数据以来：2026-02-27 到 2026-07-02，回落 6.9 个百分点，用了 84 个交易日，约 4 个月。
因溢价临时停牌
0 次
有数据以来没有。
图怎么看、数字怎么算
- 绿色粗线是净值溢价中位数的 5 日平均，淡绿色是当天的值；红色虚线是 10% 的高溢价阈值。
- 高点与低点按 5 日平均自动标出：比上一个高点或低点反向变动超过 3.0 个百分点才算一次转折，图上只标回落最大的几次。
- 净值走势（左轴）：每天取各 ETF 单位净值涨跌幅的中位数，逐日连乘，区间第一天记为 100。按人民币计，包含汇率变动，不是指数点位。
- DAX（左轴）：在美股上市、跟踪同一指数的 ETF，美元收盘价，不含分红，转载自腾讯财经，同样从第一天记为 100。它和净值走势的差距主要来自人民币汇率，其次是基金费用与分红处理。
- 参考溢价（收盘价 ÷ IOPV − 1）从 10-30 起采集，目前 1 个交易日，满 20 个交易日后会画进图里。
- 下方柱状图来自基金公司公告：红色是当天因溢价临时停牌的 ETF 数，橙色是场外暂停申购或调整限额的份额数，不含因境外节假日的例行暂停。宏观事件不在本站数据范围内。
基金概览（溢价排行）
低参考溢价不等于低交易成本：成交额、买卖价差与冲击成本未完全反映。 右列为当日成交额；成交额越大，大额交易对价格的冲击通常越小。
最高与最低相差
10-300.70个百分点
华安 513030 +1.08% → 嘉实 159561 +0.39%
按 10 万元换仓，参考净值约增加 ¥688.91（未计佣金与价差）。
用这两只测算换仓 →换仓测算
2026-10-30 收盘数据同指数换仓：指数暴露不变，只比较溢价差与交易成本。默认最高 → 最低，可改选。
按收盘价计
未填按 0；买卖各收一次
两只 ETF 溢价均回到此值
- 卖出前持有的底层资产
- ¥98,926.77
- 市值 ÷ (1 + 1.08%)
- 换仓后持有的底层资产
- ¥99,615.68
- (市值 − 佣金 ¥0.00) ÷ (1 + 0.39%)
- 底层资产增加
- ¥688.91+0.70%
- 相同的指数涨跌，作用于更多的底层资产
情景结果：溢价回落至 5.00%
假设指数不变- 不换仓的市值
- ¥103,873.11
- +3.87%
- 换仓后的市值
- ¥104,596.46
- +4.60%
| 卖出 513030 | 买入 159561 | |
|---|---|---|
| 收盘参考溢价 | +1.08% | +0.39% |
| 净值溢价 | -0.16%（估值日 2026-10-29） | -1.30%（估值日 2026-10-29） |
| 一级市场申购 | 限额单日 100万 份 | 未知 |
| 成交额 | 1.14亿 | 2.13亿 |
| 管理费 + 托管费 | 1.00% / 年 | 0.60% / 年 |
结果仅为基于收盘数据的费用估算，不构成投资建议。
测算口径与限制
- 一级市场暂停申购期间，套利资金无法通过申购新份额压低溢价，溢价通常更高且更难回落；恢复申购后溢价可能快速收窄。
- 本测算采用收盘数据。A 股交易时段内，QDII 的 IOPV 反映美股上一交易日的收盘情况；盘中两只 ETF 的溢价均会变化，下单前应以实时价格与 IOPV 为准，卖出与买入宜尽量同时完成。
- 未计入买卖价差、跟踪误差与汇率变动。行情转载自公开网页，非交易所授权数据。本测算仅说明换仓成本的计算方法，不构成投资建议。
场内 ETF
场内 ETF 可按市价买卖；低参考溢价不等于低交易成本，成交额不反映价差与冲击成本。停牌时不参与溢价比较。默认按参考溢价从高到低排列，可点击表头切换。
- 华安德国（DAX）ETF513030+1.08%收盘参考溢价
- 收盘价
- 1.789 +1.25%
- IOPV
- 1.770
- 净值溢价（10-29）
- -0.16%
德国DAX成交 1.14亿基金规模 暂无数据一级申购 限额正常交易最新 - 嘉实德国DAX ETF（QDII）159561+0.39%收盘参考溢价
- 收盘价
- 1.301 +1.72%
- IOPV
- 1.296
- 净值溢价（10-29）
- -1.30%
德国DAX成交 2.13亿基金规模 17.25亿（截至 2026-09-30）一级申购 未收录：尚未采集该渠道的规则正常交易最新
场外基金
按申请当日净值申购，无二级市场溢价，但常设额度限制或暂停申购。直销与代销分开展示；代销渠道的实际设置可能严于公告。
最近的申购状态变更
全部变更关于华安国际龙头（DAX）交易型开放式指数证券投资基金联接基金暂停大额申购及大额定期定额投资的公告
—→单日 1,000 元
- 生效
- 2026-09-04
- 公告
- 2026-09-03
- 回补收录
- 2026-10-31 22:37
关于嘉实德国DAX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2026年4月3日暂停申购、赎回业务的公告
- 生效
- 2026-04-03
- 公告
- 2026-04-01
- 回补收录
- 2026-10-31 21:24
关于华安国际龙头（DAX）交易型开放式指数证券投资基金联接基金2026年境外主要市场节假日暂停申购、赎回及定期定额投资的公告
- 生效
- —
- 公告
- 2026-03-30
- 回补收录
- 2026-10-31 22:37
关于华安国际龙头（DAX）交易型开放式指数证券投资基金因境外主要市场节假日暂停申购、赎回的公告
- 生效
- 2026-04-03
- 公告
- 2026-03-30
- 回补收录
- 2026-10-31 21:24
关于嘉实德国DAX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年12月31日暂停申购、赎回业务的公告
- 生效
- 2025-12-31
- 公告
- 2025-12-29
- 回补收录
- 2026-10-31 21:24
关于嘉实德国DAX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年12月24日至12月26日暂停申购、赎回业务的公告
- 生效
- 2025-12-24
- 公告
- 2025-12-22
- 回补收录
- 2026-10-31 21:24
选择参考
- 场内 ETF
- 交易时段内可按市价随时买卖，需承担二级市场溢价。当前溢价最低的为 嘉实 159561（+0.39%），当日成交额 2.13亿元。成交额越大，大额交易对价格的冲击通常越小。
- 场外基金
- 按基金净值申购，无二级市场溢价，但常设额度限制或暂停申购。 当前 2 个份额中，限额 2 个；直销单日最高额度 1,000 元（华安国际龙头（DAX）ETF联接A）。 银行、券商等代销渠道的额度可能低于直销。
- 已持有高溢价 ETF
- 如考虑换入溢价较低的同指数 ETF，可先通过换仓测算估算价差与交易成本。
- 溢价风险
- 溢价可能回落；溢价回落时，即使指数未下跌，ETF 价格也可能下跌。计算口径见方法论。
以上内容依据公开数据整理，仅供参考，不构成投资建议。